Un marché financier est un lieu, réel ou virtuel, où les acteurs du marché (acheteurs, vendeurs) se rencontrent pour échanger des produits financiers. Il permet aux investisseurs de placer leur épargne qui sert à financer l’économie.
A quoi servent-ils ?
Afin de répondre à leurs besoins, les entreprises, l’Etat et les organismes publics émettent des actions, des obligations et d’autres titres de créances (nous les définirons par la suite). Ces différents titres financiers sont émis sur le « marché primaire », par exemple lors d’une introduction en bourse, d’une émission obligataire ou d’une augmentation de capital. Par la suite ils sont négociés par différents acheteurs ou vendeurs sur le « marché secondaire »
La classification des marchés financiers
Il existe plusieurs sortes de marchés financiers, tous caractérisés par les instruments financiers qui y sont négociés.
- Le marché des actions, permet la négociation des titres détenus par des société cotées en bourse. Ce marché permet aux entreprises de financer leur développement par augmentation de capital par des appels publiques à l’épargne.
- Le marché obligataire, permet aux entreprises, institutions financières ou même aux pays un financement par l’endettement à long terme.
Ces deux premiers marchés (action et obligataire) appartiennent au marché boursier.
- Le marché monétaire permet aux institutions financières mais également depuis les années 80 aux collectivités et grandes entreprises d’emprunter ou de placer de l’argent sur du court terme.
- Le marché des dérivés est utilisé pour se couvrir contre les variations futures des prix des actifs, des taux d’intérêt ou des taux de change, et pour permettre de prendre d’importantes positions longues ou courtes avec des montants arrivant à échéance.
- Le marché des devises permet de vendre ou d’échanger une devise par une autre. On parle du FOREX (FOReign – Exchange).
- Le marché des matières premières (« Commodities » en anglais) regroupe plusieurs classes d’actifs : les hydrocarbures (gaz, pétrole, hydraulique…), les minerais (cuivre, zinc…), les métaux précieux (diamant, or…) et les denrées et grains alimentaires (blé, coton…).
Fonctionnement des marchés financiers
Les marchés sont scindés en deux parties avec d’un coté les marchés organisés et de l’autre les marchés dits « gré à gré » (OTC : Over The Counter).
Sur les marchés organisés, les acheteurs et les vendeurs ne sont pas en contact direct. Tous les ordres sont regroupés sur la même place de marché à l’aide de nombreux systèmes de règlement / livraison qui assure le règlement efficace des transactions. Ici c’est la chambre de compensation qui garantit la bonne fin des opérations selon des règles de fonctionnement standardisé.
Concernant le marché gré à gré, le fonctionnement est différent car les accords sont passés directement entre les investisseurs, exemple entre une banque et une entreprise. Le trading avec OTC implique généralement des actions non cotées, des propriétés, des paires forex, des obligations et tout ce qui n’est pas coté en bourse.
De plus, les marchés financiers se différencient par leur nature de l’engagement pris par les parties prenantes.
- Sur le marché au comptant, le paiement résultant de l’achat ou de la vente de titres est immédiat. La livraison des titres financiers se réalise sous un délai de deux jours après la négociation.
- Sur les marchés à terme, l’acheteur et le vendeur s’engagent pour une transaction à une date future sur un produit, une quantité et un prix convenus.
